소설로 배우는 주식투자-윤재수

저자 : 윤재수

출판사 : 길벗

출판일 : 2010년 4월 29일

총 234쪽

 

주식투자 분야의 베스트셀러 저자인 윤재수씨가 쓴 책이다. 주식투자에 대해 쉽게 이해되고 잘 읽히게 소설로 풀어냈다. 소설이어도 주식에 대한 기초적인 지식이 필요하다. 밑에 각주가 있어 설명되어 있지만 배경지식이 있다면 더 술술 익힐 것 같다. 소설이기에 정말 순식간에 읽을 수 있는 책이다. 

 

책에서 친절하게 용어 설명을 해주고 있다. 또한 그래프를 사용하여 설명하기도 한다. 이 책에서도 일관되게 말하는 것은 모든 책에서 말하는 것과 같다. 주식투자를 위해 공부하라. 또 공부하라. 주식 관련 서적을 꾸준히 읽어라. 읽고 또 읽어라.   

 

재료와 테마에 의존하는 투자는 도박이며 실패의 지름길이라 설명한다. 또한 초단타 투자도 성공하기 힘들다고 한다. 

 

이 책의 104쪽에서 행복한 투자를 위한 5가지 투자원칙을 설명한다.

1. 대세 판단의 원칙

시장의 대세에 따라 투자를 달리해야 한다. 먼저 기본적 분석으로 GDP성장률, 금리, 환율, 물가, 국제수지 등에 근거해 지금의 장세가 상승장인가 하락장인가, 또는 횡보하는 장인가를 판단한다. 그런 다음 기술적 분석으로 ① 엘리어트 파동이론(상승 5파 하락 3파), ② 다우의 증시 6국면(매집, 마크업, 과열, 분산, 공포, 침체), ③ 우라카미 구니오의 증시 4국면(금융장세, 실적장세, 역금융장세, 역실적장세)등을 감안하여 대세 중 어느 수준에 와 있는가를 판단한다. 대세 판단을 마쳤으면, 장세에 따라 투자전략을 달리한다. 상승장이라면 주도주에 공격적으로 투자하고, 하락장에는 채권에 투자하고 주식은 쉰다. 예외적으로 투자를 해야 할 경우도 투자금액의 50% 이내 범위에서 단기매매를 한다. 만약 횡보장이라면 우량주에 한해서 소극적으로 매매한다.

증시 4계론 : 사계절이 바뀌듯 증시도 4개의 국면을 반복한다는 이론이다. 우라카미 구니오는 금리 변동에 따른 자금의 이동과 기업의 실적 등을 바탕으로 증권시장을 금융장세, 실적장세, 역금융장세, 역실적장세의 4개 국면으로 구분하고, 4개 국면이 사계절이 바뀌듯 순환한다고 주장했다.

 

2. 종목 선정의 원칙

기업의 가치가 높고 성장성이 있는 종목을 고른다. 종목을 선정할 때는 회사와 동업한다는 마음가짐으로 골라야 한다. 그리고 10년을 보유할 종목이 아니라면 단 하루라도 보유해서는 안 된다. 기업의 가치보다 주가가 저평가된 종목 가운데 성장성이 가미된 20~30종목을 관심종목으로 사전에 선정해 둔다. 선정기준은 아래 4가지 항목을 참고한다.

①자기자본이일률(ROE)이 10~30%에 해당하는 기업

②주가수익비율(PER)이 시장평균 이하인 기업

③이브이에비타(EV/EBITDA)가 시장평균 이하인 기업

④주가순자산비율(PBR), 현금흐름(Cash Flow)이 시장평균 이하인 기업

 

3. 매매시점 선정의 원칙

좋은 종목을 값이 쌀 때 사고 비쌀 때 팔 수 있어야 한다. 추세선, 이동평균선을 기본지표로 삼고 보조지표로 MACD와 스토캐스틱을 활용한다.

①매수시점과 주식보유 시점 : 주가가 추세선, 이동평균선을 상향 돌파하거나 정배열 상태에 있을 경우에만 주식을 매수거나 보유한다.

②매도시점과 현금보유 시점 : 주가가 추세선, 이동평균선을 하향 돌파하거나 역배열 상태에 있을 경우에는 주식을 매도하여 현금을 보유한다.

 

4. 이익극대화의 원칙

대세상승기에 주도주를 보유하고 대세가 꺾일 때까지 보유한다. 손절매 원칙을 정하고 어떠한 경우에도 지킨다.

 

5. 파생상품 매매원칙

①상승장 - 선물 매수, 콜옵션 매수

②하락장 - 선물 매도, 풋옵션 매수

③파생상품 특히 ELW와 옵션투자 비중은 투자금액의 10% 미만으로 제한한다.

 

용어설명

MACD : 이동평균선이 가까워졌다 멀어졌다하는 경향을 표시한 지표이며, 단기지수 이동평균선에서 장기지수 이동평균선을 뺀 값으로 구성된다.

스토캐스틱 : 주가 수준이 일정 기간 동안의 가격변동 속에서 어느 정도 수준에 있는지 알려주는 지표이다.

ELW : 주식워런트증권을 말한다. KOSPI200 주가지수 또는 특정 종목을 사전에 정한 시기에 미리 정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리가 주어진 증권을 말하며 일종의 옵션이다. 살 수 있는 권리가 붙은 증권을 콜워런트, 팔 수 있는 권리가 붙은 증권을 풋워런트라 한다. 주가 상승이 예상되면 콜을, 주가 하락이 예상되면 풋을 매수한다.

풋옵션 : 지수가 떨어지면 가격이 올라가고 지수가 올라가면 가격이 떨어지는, 지수와 반대로 움직이는 옵션. 주가가 하락할 것으로 예상될 때 매수하고 주가가 상승할 것으로 예상될 때는 매도하여 이익을 취한다.

콜옵션 : 지수가 올라가면 가격이 올라가고 지수가 내려가면 가격이 떨어지는, 지수와 같은 방향으로 움직이는 옵션. 주가가 상승할 것으로 예상될 때 매수하고 주가가 하락할 것으로 예상될 경우에 매도하여 이익을 취한다.